Η ομάδα του Βρετανικού Στρατού, υπεύθυνη για το πρόγραμμα αναβάθμισης των αρμάτων μάχης Challenger-2, σε συνεργασία με την Rheinmetall BAE Systems Land (RBSL), που έχει αναλάβει το πρόγραμμα, ανακοίνωσαν την ολοκλήρωση της φάσης Κρίσιμης Επιθεώρησης Σχεδίασης (CDR : Critical Design Review) πριν από την προβλεπόμενη ημερομηνία. Η ολοκλήρωση της φάσης CDR σημαίνει ότι η τελική διαμόρφωση των αναβαθμισμένων αρμάτων έχει αποφασιστεί και ότι μπορεί να αρχίσει η κατασκευή του πρωτότυπου. Συνολικά θα αναβαθμιστούν 148 Challenger-2 στο επίπεδο Challenger-3, με κόστος $ 1,3 δισεκατομμύρια. Τα αναβαθμισμένα Challenger-3 θα διατηρηθούν σε υπηρεσία μέχρι το 2040. Εκτός της RBSL, στο πρόγραμμα συμμετέχει και η Pearson Engineering (υπεύθυνη για το νέο πύργο μάχης). Τα πρώτα αναβαθμισμένα άρματα αναμένεται να παραδοθούν το 2027.

Στη νέα έκδοση, το άρμα μάχης θα διαθέτει περισσότερα πυρομαχικά, ενώ θα έχει μεγαλύτερη ταχύτητα (περί τα 97 χιλιόμετρα την ώρα) και εμβέλεια. Ο προγραμματισμός των πυρομαχικών θα γίνεται αυτόματα εντός νέου πύργου με λειόκανο πυροβόλο των 120 χιλιοστών (L-55A1). Επίσης θα ενσωματώνει νέο κινητήρα και σύστημα ψύξης καθώς και νέο σύστημα ανάρτησης. Ένα νέο, αυτόματο σύστημα εντοπισμού και ιχνήλασης στόχων θα είναι στη διάθεση του πληρώματος, όπως και νέες θερμικές κάμερες μεγαλύτερης εμβέλειας. Το Challenger-3 θα είναι πλήρως ψηφιακό, θα ενσωματώνουν ενεργητικό σύστημα αυτοπροστασίας Trophy και επιπλέων σπονδυλωτή θωράκιση, ενώ έμφαση θα δοθεί και σε δοκιμές σε ηλεκτρομαγνητικό πεδίο, προκειμένου να διαπιστωθεί η αντοχή του.